去年，美團點評CEO王興在自己的飯否主頁上發(fā)過這樣一段話：“聽到一個段子：2019年可能會是過去十年里最差的一年，但卻是未來十年里最好的一年?！?/p>
2019年的春天已經來了，美團點評也為過去的2018年交上了答卷。
3月11日晚間，美團點評發(fā)布截至2018年12月31日的年度業(yè)績報告，財報顯示，美團點評第四季度營收198億元，高于市場預期的193.9億元，同比增長89%；經調整虧損凈額18.62億元，同比增長34.4%。全年總營收652.27億元，高于市場預期的646.3億元，同比增長92.3%，總交易金額、交易用戶總數(shù)、活躍商家總數(shù)與去年相比依然保持增長。美團方面稱，餐飲外賣與到店及酒旅兩大業(yè)務按合并基準計已錄得正的“經調整經營溢利”，公司主體業(yè)務已實現(xiàn)盈利。
值得注意的是，盡管包括餐飲外賣、到店酒旅和新業(yè)務在內的各項業(yè)務持續(xù)增長，但增速明顯放緩。同時，受收購摩拜、發(fā)展出行等新業(yè)務持續(xù)投入的影響，美團點評全年經調整虧損凈額85.17億元，同比增長198.6%，其中收購摩拜帶來45.5億元虧損。
外賣隱憂傭金難題待解
餐飲外賣一直是美團點評的主要收入來源，2018年該部分收入實現(xiàn)381.4億元，同比增長81.4%，但2017年實現(xiàn)了三倍增長，相比之下增速明顯放緩，人口紅利吃盡后，能否保證長期穩(wěn)健增長存在隱憂。四季度錄得110.1億元收入，同比增長66.1%；占總收入比值為55.6%，相較去年的63.2%有所下降。此外，根據(jù)阿里巴巴財報顯示，同期餓了么口碑業(yè)務的總營收為51.59億元。
核心經營數(shù)據(jù)方面，四季度餐飲外賣總交易金額由去年同期的570億元增長40.6%至802億元。全年總交易金額2828億元，同比增長65.3%，日均交易筆數(shù)由去年的1120萬筆增至1750萬筆，同比增長56.3%。
美團點評在財報中還透露，由于交易額、特別餐飲外賣交易金額的大幅增加，四季度傭金收入由85億元升至132億元，同比增長53.8%。傭金恰是商戶的痛點，去年以來，多家外賣平臺被曝傭金上漲，其中美團點評由15%漲至18%甚至更高，不少商家坦言壓力很大。
在此情形下，餓了么率先推出“暖冬計劃”——保持目前費率不漲，甚至通過提升運營效率等方式降低費率，同時保證不會比美團高。這樣的示好顯然刺激到了美團外賣。2019年1月23日，美團高級副總裁、到家事業(yè)群總裁王莆中在美團外賣產業(yè)大會上表示，今年美團外賣的投入重心將從用戶轉向商家，并宣布投入110億元，助力商家升級。這被視作美團外賣針對傭金上漲所產生輿論的回應。
“其實就是先大量投入進行補貼，讓商戶提高盈利，再從商戶手中賺更多的錢”，有業(yè)內人士向新浪科技分析。但無論是餓了么的“暖冬計劃”還是美團外賣的110億元扶持，究竟能覆蓋多少城市的多少商家，落地細節(jié)如何，仍然需時間檢驗。
美團點評CFO陳少暉在財報后的分析師會議上表示，美團點評在四季度有意將商業(yè)化率增長放緩，與三季度相比，四季度外賣業(yè)務傭金率出現(xiàn)小幅下降?！肮静]有刻意提高商業(yè)化率，我們關注如何提高交易量，吸收更多商戶，所以沒有道理去提高傭金率?！痹谒磥?，與海外的同行相比，美團外賣的傭金率仍然較低，而且處在健康的水平上。
到店和酒旅業(yè)務穩(wěn)固實現(xiàn)盈利
除餐飲外賣業(yè)務外，美團點評的另一主營業(yè)務到店和酒旅也保持了穩(wěn)健增長。財報顯示，四季度這部分業(yè)務收入45.9億元，比去年同期的31億元增長48%，2018年到店和酒旅業(yè)務收入158億元，同比增長46%，變現(xiàn)率由6.9%增至9%，毛利率達89%。
另外，美團點評國內酒店預訂間夜量由2017年的20.5億增至2018年的28.4億，同比增長8.5%，平均每間夜價格同比穩(wěn)步增長。根據(jù)美團點評此前公布的數(shù)據(jù)，2018年12月31日，通過美團酒店預訂并入住的單日間夜量已破200萬。
王興在分析師會議上透露了兩個關鍵信息，一是在酒店預訂業(yè)務上美團已實現(xiàn)盈利，二是國內酒店預訂間夜數(shù)在國內領先。
過去外界普遍認為，美團酒店業(yè)務主要集中在中低端市場，但王興指出，去年低端和高端酒店預訂業(yè)務都有不錯的增長，原因在于餐飲外賣和酒旅用戶的交叉。酒店業(yè)務是外賣業(yè)務商業(yè)化渠道之一，去年90%通過美團預訂酒店的用戶是既有外賣用戶或店內消費用戶。“因為大部分酒店預訂用戶也是外賣用戶，公司的酒店預訂業(yè)務實際上起步于相對低收入的用戶和中小城市，這些用戶都是年輕人，偏愛休閑旅行，但隨著他們年齡的增長，收入和支付能力也隨之增長，他們的酒店預訂需求也轉移到高端酒店?！?/p>
更多來自大城市的商旅用戶也是高頻次的外賣用戶，給美團高端酒店業(yè)務的發(fā)展帶來了機會。新的消費主體帶來新的消費需求，這也正是美團所重視和著意挖掘的。王興進一步解釋，與OTA競爭者不同，美團不會為高端酒店預訂提供補貼，但可以為酒店預訂用戶提供額外服務，如送餐，健身房和其他娛樂服務等。
美團到店及酒店業(yè)務走向盈利，攜程卻迎來虧損，其財報顯示，攜程第四季度歸屬于公司股東的凈虧損為12億元，相比之下去年同期歸屬于公司股東的凈利潤為3.5億元。盡管攜程CEO孫潔稱“我們不會給競爭對手留下任何空間”，美團點評在國內酒店預訂間夜量和高端酒店市場的滲透上，依然給攜程造成了一定威脅。前者是衡量酒店業(yè)務的重要指標，后者是攜程的優(yōu)勢所在，如今，一切都正在發(fā)生改變。
當然，在打破自身瓶頸的同時，美團更需要加強自身的硬實力。王興表示，2019年將努力實現(xiàn)酒店預訂業(yè)務的增長，并平衡與商業(yè)化的關系。
摩拜拖后腿 B端繼續(xù)發(fā)力
與之形成鮮明對比的是摩拜單車，這項曾處于風口的業(yè)務給美團點評帶來了巨大的財務負擔。財報顯示，自2018年4月4日起摩拜貢獻收入15.07億元，亦帶來45.5億元的虧損。
伴隨著巨額虧損的是海外收縮。據(jù)外媒報道，摩拜正在關閉所有的國際業(yè)務，將重點放在中國國內市場。上周五，摩拜裁掉了亞太市場運營團隊，該團隊在新加坡、馬來西亞、泰國、印度和澳大利亞有超15名全職員工，以及多家承包商和第三方雇員。
摩拜方面回應稱，基于提高運營效率、保障用戶權益的大原則，目前正尋求優(yōu)化摩拜國際業(yè)務。此外將繼續(xù)評估其他國家和地區(qū)業(yè)務，不符合運營效率目標的業(yè)務將陸續(xù)關閉或通過戰(zhàn)略合作優(yōu)化運營。
事實上，整合從未停止。今年1月，美團聯(lián)合創(chuàng)始人、高級副總裁王慧文發(fā)內部信宣布摩拜已全面接入美團App，摩拜單車將成為美團LBS平臺單車事業(yè)部，由他本人兼任事業(yè)部總經理。未來摩拜單車品牌將更名為美團單車，美團App將成其國內唯一入口。
對美團而言，包括摩拜單車、網約車在內的出行業(yè)務發(fā)展得并不順利，網約車強監(jiān)管依然在進行時，美團僅在南京、上海兩個推出試點網約車服務。
那么被美團押注寄予厚望的to B業(yè)務呢？
財報顯示，美團點評新業(yè)務及其他分部收入由2017年的20億元增至2018年的112億元，同比增長450.3%。去年，美團點評新組建了到店事業(yè)群，進一步幫助商戶提升效率，并獨立快驢事業(yè)部，致力于為商家提供供應鏈服務。王興認為，不同的商戶需求不同，需要根據(jù)其業(yè)務本質提供相應的服務。過去美團點評店內業(yè)務聚焦于高價值交易，營收主要來源是傭金，但隨著運營多元化升級的進行，更多聚焦于幫助商戶，從而用更多的曝光和內容吸引消費者。他介紹，目前只有20%的活躍商戶使用按點擊付費的模式，有30%的商戶使用訂閱付費業(yè)務，增長潛力非常大。
美團也表示，2019年將繼續(xù)執(zhí)行Food + Platform戰(zhàn)略，尋求進一步改善平臺的變現(xiàn)能力，“審慎地探索新業(yè)務”并不斷加強新業(yè)務與核心業(yè)務之間的戰(zhàn)略協(xié)同作用。這意味著在人口紅利不再的大環(huán)境下，美團點評新一年依然將B端視作發(fā)力重點，“繼續(xù)培育RMS和供應鏈解決方案業(yè)務，不斷增長優(yōu)質商家用戶的數(shù)量”，但態(tài)度會更加謹慎，畢竟自有流量很寶貴，方向的正確至關重要。
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