科技界發(fā)生了一件大事兒并迅速的登上了各主流媒體的科技頭條。美國著名的圖形處理芯片（GPU）公司 Nvidia 宣布以 400 億美金的估值收購世界上著名的芯片技術公司 Arm。
半導體行業(yè)中有史以來最大的一筆若交易成功，一個半導體芯片的巨無霸就此產(chǎn)生！
這將對整個IT行業(yè)產(chǎn)生巨大的影響，同時此事也將對中國科技業(yè)產(chǎn)生巨大的潛在影響。
行業(yè)背景
我們來簡單描述一下芯片方面的行業(yè)格局。
首先介紹一下 Nvidia ，Nvidia 是 GPU（圖形處理器）的發(fā)明者，也是人工智能計算的引領者，一直是 GPU（圖形處理器）的龍頭老大。但在過去的幾年中他們已經(jīng)迅速的在人工智能，數(shù)據(jù)中心，云計算等科技核心行業(yè)發(fā)力。他的 CEO 黃仁勛是一位在硅谷被稱為超人的華裔，他的成功后面有著很多傳奇的故事 。令人贊嘆不已的事情是 Nvidia 經(jīng)過最近幾年的高速發(fā)展，特別是這幾年隨著人工智能的迅速發(fā)展和在各領域的廣泛應用，使得 Nvidia 的芯片開始在圖形處理領域直接叫板老大哥英特爾。Nvidia 的 GPU 產(chǎn)品如此之強大，以至居然有人在他們初期的產(chǎn)品上用其發(fā)出的熱量烤熟了一個雞蛋。
經(jīng)過這些年的發(fā)展，Nvidia 已經(jīng)在市值上超過了半導體芯片的曾經(jīng)的絕對老大英特爾 (Intel)，成為了半導體芯片公司里估值最高的公司。其發(fā)展勢頭超級迅猛，股票 5 年漲了 18 倍。
Nvidia 歷年股價變化 資料來源：Yahoo Finance
反觀 Arm 是一家很奇葩的公司，Arm 起源于英國的劍橋采用了一種源于美國伯克利大學的叫做 “精簡指令集計算機 (RISC)”的技術，但作為一家芯片技術公司 Arm 卻從來不賣芯片給別人，也沒有自己的生產(chǎn)工廠。他將自己的芯片核心架構產(chǎn)權授權給行業(yè)里面的 “合作伙伴”由他們?nèi)ラ_發(fā)相關的處理器及相關系統(tǒng)。
Arm 的授權大致分為兩種。一種是架構（指令集）授權；一種是微架構授權。
Arm 的收入主要靠授權費（License）和版稅（Royalty）。許多三星蘋果手機和平板電腦里邊的設備，以及幾乎所有的高通生產(chǎn)的設備，都含有 Arm 的核心技術。Arm 的技術如此之強大又節(jié)省節(jié)能使得他在當今的 95% 的智能手機里面都有他們的技術，其技術也在物聯(lián)網(wǎng)（IOT）設備以及汽車，家電，傳感器，數(shù)字相機，無人機邊緣計算等行業(yè)得到了廣泛的應用。這里有個小故事，在 Arm 最初期產(chǎn)品開發(fā)時有一天他們的工程師發(fā)現(xiàn)他們的芯片 (那時產(chǎn)品叫 arm1)，在沒有接上電源的情況下，居然一直在正常的運行！研究人員很快發(fā)現(xiàn)那個芯片是靠那個計算機鐵框架上漏電的那點電流在驅(qū)動著，使得它能夠保持正常的運營！
日本軟銀于 2016 年以 320 億美金的估值收購了 Arm。軟銀總裁孫正義曾信誓旦旦地希望借助于 arm 全面進入物聯(lián)網(wǎng)（IOT），5G 等移動通訊和人工智能等行業(yè)。但是這種努力似乎不是很成功。如果 Arm 今天的出手價格在 400 億美金的話，4 年也就得到了大約 1.25 倍的投資回報，從投資回報率角度上來看當初的對 Arm 的收購的確不算是一筆成功交易。
這里也還不得不簡單提一下壟斷半導體芯片行業(yè) 40 年之久的巨頭公司 Intel，英特爾的核心技術源于它的 X86 系統(tǒng)，不用說英特爾的技術遍及各個行業(yè)，特別是當年 “噔噔噔噔”獨特的音樂和”Intel Inside”的口號更是使得英特爾變得家喻戶曉。英特爾有著強大的 CPU 能力。但是自從無線手機通訊行業(yè)蓬勃發(fā)展以來，Arm 公司以其特有的技術和商業(yè)模式滲透到每一個手機通訊終端以及邊緣計算行業(yè)，因為它的功能強大且特別是功耗優(yōu)勢突出，節(jié)省能源。給英特爾帶來了巨大的沖擊。可以說在過去這些年里，Intel 和 arm 一直是兩個死對頭，簡單的比喻是，英特爾如同一部功能強大的巨型卡車，它既可以拉上一車滿滿的礦石輕松地上坡，也可以拉上一堆小朋友出去度假，不同的情況是他卻要消耗巨大的能量。而 ARM 卻更像一部精巧的電動車，非常靈活，而且非常節(jié)省能源。英特爾和 Arm 的市場之爭更多的是想向?qū)Ψ降氖袌鰸B透。至今為止，雙方都沒有取得明顯的進展。于是故事就回到了 Nvidia 對 Arm 的并購。有意思的是本意與 Intel 一爭高低的 Arm 現(xiàn)在可能要委身于 Nvidia 來和他多年的對手 Intel 開展正面的競爭了。
并購的影響
首先，Nvidia 對 Arm 并購將會進一步對芯片行業(yè)進行一種洗牌與整合。
Nvidia 芯片一直被用于數(shù)據(jù)密集型任務處理任務，典型的應用案例是游戲電腦上的游戲，科學研究計算開發(fā)和人工智能，自動駕駛，甚至是區(qū)塊鏈挖礦的高強度計算，與 Arm 的結(jié)合，將有助于 Nvidia 進入智能手機，5G，邊緣計算，無線設備，IOT, 機器人等一系列他原來渴望進入的領域。
從技術角度講，Nvidia 的本質(zhì)和技術核心是一個 GPU(圖形處理器)的公司，它在 CPU 方面的實力目前和 Intel 和 AMD 還是有著相當?shù)牟罹?，特別是在復雜計算，大型數(shù)據(jù)中心等領域方面。例如它在最近美國能源部的一次競標中就輸給了英特爾和 AMD。因此能夠有機的結(jié)合 Arm 的 CPU 技術和它所帶有的團隊方面的人才優(yōu)勢將使 Nvidia 在 CPU 與 GPU 的結(jié)合方面將使它變成一個超級強大公司。
其次，Nvidia 和 Arm 的結(jié)合無疑地形成與 Intel 和 AMD 三足鼎立的格局，使得今后的高強度的服務器，數(shù)據(jù)中心等領域的競爭市場將更為激烈。借助于 Nvidia 的實力和它的圖形處理能力 Arm 在它的無線手機終端等領域也將更加所向披靡。
對中國產(chǎn)業(yè)的影響
在這場可能的并購事件中最受國內(nèi)關注的將是這兩家的并購將會對中國目前的科技市場帶來復雜的影響。
眾所周知，中國是手機生產(chǎn)的大國，而絕大部分手機的核心技術中大部分使用 Arm 的技術。軟銀曾在 2018 年透露，中國設計的所有先進芯片中，約有 95% 是基于 Arm 技術，中國貢獻了 Arm 總銷售額的 20%。在過去的時候里，由于 Arm 是一家日本和英國公司因此在很多范圍內(nèi)并不受到美國長臂管轄的制裁和約束。
Arm 中國也早前多次表示，“我們從沒有斷供，一直在支持華為，包括華為產(chǎn)品的發(fā)布和持續(xù)的出貨。第二，我們 Arm 中國的產(chǎn)品是源于英國的架構?？梢钥吹?，我們 V8 架構以及后續(xù)架構也已經(jīng)明確，這兩個產(chǎn)品在合法合規(guī)的情況下可以繼續(xù)向中國的客戶包括華為進行供貨?！?017 年 5 月，為加速 Arm 的全球戰(zhàn)略并支持中國 IC 產(chǎn)業(yè)進一步發(fā)展和自主創(chuàng)新，Arm 與厚安創(chuàng)新基金簽署合作備忘錄，擬在中國深圳成立由中方控股的合資企業(yè)，前者將為合資企業(yè)提供芯片設計所需的核心知識產(chǎn)權、技術支持和培訓。
但是時過境遷，今非昔比，最近一段時間以來美國對中國的科技打壓步步緊逼，劍劍指向要害之處。而如今 Arm 現(xiàn)在要成為一家徹頭徹尾的美國公司了。
要回答上述問題時可以發(fā)現(xiàn)現(xiàn)實中的問題遠遠比這個要復雜的很多。
首先芯片的架構與操作系統(tǒng)是緊密相連的，目前移動終端設備主流操作系統(tǒng)只有 Android（Google 安卓系統(tǒng)）和 IOS（蘋果）。以華為的麒麟 980 芯片為例，最主要的部分就是上文說到過的 CPU 和 GPU Cortex-A76 和 Mali-G76 都是華為向 ARM 購買的微架構授權，而手機上要使用的安卓系統(tǒng)和 ARM 結(jié)構又是緊密配套的 , 更不用說這里還需要一系列的 Arm 提供的環(huán)境支撐開發(fā)工具。設想有一天如果 Arm 斷供，那么用安卓系統(tǒng)去支撐另外一個目前非主流的微結(jié)構以及相應的開發(fā)工具（如 RISC-V），這將是一件非常困難的事情并要走漫長的道路。這就是當今擺在中國每一個生產(chǎn)手機廠商面前的致命問題！如果把這個問題換一個角度來描述，就是：當今美國已經(jīng)對華為下了狠手把它列入實體名單，因此美國相關的技術都將對華為斷供或禁用，那么如果美國的技術對中國的所有手機廠商都采取封鎖斷供那中國手機廠商將會面臨一個什么樣情況！我相信業(yè)內(nèi)很多人士都是不愿看到這個發(fā)生且影響是很難想象的。
其實在談到 Arm 是否會對中國的產(chǎn)業(yè)禁用的事兒，就不得不談談前不久美國國防部放出的一條消息，消息說可能要對中國的芯片晶圓代工廠中芯國際進行制裁。眾所周知，中芯國際是中國最大的，也是技術上相對最先進的晶圓代工廠商。但是中芯國際的主要生產(chǎn)設備和材料大部分來自美國等西方國家。如果設備和材料斷供，將會嚴重影響未來的新一代的芯片的生產(chǎn)。半導體行業(yè)里的晶圓的生產(chǎn)商相當于建筑行業(yè)里的建筑材料生產(chǎn)商，沒有建筑材料，你蓋什么樣的建筑都將是非常困難的一件事兒而沒有晶圓（芯片）你就不可能造出任何（高端）的手機或其他電器設備。其實在擔心 Arm 出售這個問題時更應該關心芯片前途的關系，因為正所謂皮之不存，毛將焉附。
產(chǎn)業(yè)出路
1. 進口替代是必由之路。不難想象，中國已經(jīng)并將繼續(xù)會在半導體各個細分領域涌現(xiàn)出越來越來越多的創(chuàng)業(yè)公司。在當今資本，人才，方向，市場都具有的情況下，趕上世界先進水平所剩下的就是一個良好的投資環(huán)境和時間了。這是一條必由之路，現(xiàn)在已經(jīng)沒有選擇了。
2. 主動融入全球創(chuàng)新網(wǎng)絡。在開放合作中提高科技創(chuàng)新能力。越是面對封鎖，越要以包容互惠的心態(tài)走向世界及接納一流人才，這其中特別要借助資本的力量走向海外去實現(xiàn)那些共贏互惠的投資合作。
3. 優(yōu)化國內(nèi)投向半導體行業(yè)的資本。半導體行業(yè)如同很多高科技的發(fā)展并不是錢砸的越多，就發(fā)展的越快效果越好。事實上不合理地或不專業(yè)地使用資本和投入會對市場產(chǎn)生劣幣逐良幣的效果。甚至會對優(yōu)秀的企業(yè)家和創(chuàng)業(yè)公司進行毀滅性的打擊。資本運作和行業(yè)發(fā)展一定要有行業(yè)與投資領域?qū)＜疑疃葏⑴c。
4. 放棄幻想。中國工程院院士倪光南在接受媒體采訪時表示，“中興事件”“華為事件”等是全民的 “警醒劑”，提醒芯片行業(yè)短板和必要性，有積極的一面。而突破這一核心技術，中國要有 “板凳要坐十年冷”的思想準備。也就是說中國要開始進入二次 (科技創(chuàng)新發(fā)展的)“韜光養(yǎng)晦階段”了。半導體行業(yè)的確是需要一個狠下功夫，慢工出細活的行業(yè)，可能要通過很多年甚至十幾年去追趕的一個領域。
Arm 并購失敗的可能
盡管英偉達已宣布從軟銀集團手中收購英國芯片設計商 ARM，但是本次并購仍存在著一些不確定因素：首先這種并購打破了原來 Arm 本身所處在的市場中立地位，將給目前 Arm 與其他合作伙伴的關系帶來了比較復雜的因素和影響。因此，是否會引起行業(yè)的反彈，特別像蘋果，三星這種大型公司會對新的格局產(chǎn)生敏感的反應；另一方面，有關政府有可能采用反壟斷法來反對這個項目的合并，這是并購能否成功的一個較大的挑戰(zhàn)；第三，英國政府可能會不太愿意看到這樣的并購發(fā)生。Arm 作為一家高科技的公司，是英國在IT行業(yè)不多的一家優(yōu)秀公司 , 是英國的驕傲。雖說英國和美國如同兄弟但是當這家公司被美國公司并購以后其情況會與曾經(jīng)被軟銀收購是不太一樣的。原因是軟銀畢竟只是一家巨型的基金，他的收購只是把股東進行了一下調(diào)換更多是在資本層面上的。而如今 Arm 如果被 Nvidia 收購之后，按照行業(yè)的常規(guī)這家公司在若干年之后就會被他所并購的公司逐漸吸收消化。
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