2 月 11 日消息，作為世界首富，埃隆?馬斯克 (Elon Musk) 多次聲稱，他在 2021 年繳納了比任何人都多的稅款，大約 110 億美元。然而，他旗下電動汽車制造商特斯拉的繳納的聯(lián)邦稅金額卻為零。
在可預(yù)見的未來，特斯拉也可能不打算繳納聯(lián)邦稅，盡管該公司剛剛公布了迄今為止利潤最高的年度業(yè)績。在 2021 年，特斯拉錄得 55 億美元的凈收入，調(diào)整后的收入為 76 億美元。
但在最近提交給美國證券交易委員會（SEC）的年度財務(wù)報告中，特斯拉宣稱，其美國業(yè)務(wù)去年稅前虧損 1.3 億美元。該公司聲稱，盡管 45% 的收入來自美國的銷售，但其所有稅前利潤（價值超過 60 億美元）都來自海外業(yè)務(wù)。
盡管特斯拉表示其外國稅單達(dá)到 8.39 億美元，但其在美國的州級納稅金額只有 900 萬美元，而聯(lián)邦稅單為零。非營利性稅務(wù)出版商 Tax Analysts 首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、美國企業(yè)稅務(wù)實(shí)踐專家馬丁?沙利文 (Martin Sullivan) 表示：“這違背常識，但并不違反美國稅法?！?/p>
將利潤轉(zhuǎn)到海外
沙利文認(rèn)為，特斯拉美國業(yè)務(wù)的 1.3 億美元虧損最有可能是由于美國跨國公司的一種常見做法：對其業(yè)務(wù)進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，使海外子公司成為報告收入的主體，從而使美國業(yè)務(wù)幾乎沒有應(yīng)稅收入可供報告。
例如，一家公司可以將知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓給其外國實(shí)體，并向其美國部門收取使用該資產(chǎn)的費(fèi)用。因此，海外業(yè)務(wù)經(jīng)常利潤豐厚，而這家美國 母公司則背負(fù)著“成本壓力”，要么處于虧損狀態(tài)，要么收入甚微。沙利文說：“這是美國跨國企業(yè)經(jīng)常使用的策略?！?/p>
美國財政部最近發(fā)布的一份報告發(fā)現(xiàn)，美國跨國公司 61% 的國際利潤來自七個小國，分別是百慕大、開曼群島、愛爾蘭、盧森堡、荷蘭、新加坡和瑞士。這些國家被稱為“避稅天堂”。
經(jīng)常批評馬斯克的參議員伊麗莎白?沃倫 (Elizabeth Warren) 說：“特斯拉和其他大公司長期以來始終使用欺騙策略并利用漏洞來幫助他們逃稅，這種行為必需被阻止。民主黨人正在努力結(jié)束共和黨對將利潤和就業(yè)機(jī)會轉(zhuǎn)移到海外的公司的減稅優(yōu)惠。”
然而，到目前為止，美國國會還沒有采取行動阻止這一行為。不過，特斯拉提交的財務(wù)文件并沒有詳細(xì)說明其做法。例如，在報告美國業(yè)務(wù)虧損時，該公司沒有說明它在哪個或哪些國家獲得了利潤。特斯拉拒絕回應(yīng)有關(guān)其文件的問題。
短期內(nèi)不會向美國納稅
長期以來，特斯拉一直從美國政府對其電動汽車的支持中獲得大量資金幫助，因此該公司不必通過將利潤轉(zhuǎn)移到海外來避稅。不過，特斯拉可以利用過去的業(yè)務(wù)虧損來保護(hù)目前獲得的收入免稅。
這也是虧損公司的常見做法，因?yàn)樘潛p可以幫助其在未來減免稅單。在盈利之前虧損多年的科技公司就使用了這種策略，比如亞馬遜。有財務(wù)問題的老牌航空公司也是如此，比如所有美國航空公司，在疫情期間錄得數(shù)十億美元虧損后，它們很可能在未來幾年內(nèi)不必納稅，盡管它們接受了數(shù)十億美元的聯(lián)邦援助。
同樣，特斯拉在美國的汽車制造競爭對手在 21 世紀(jì)頭十年損失慘重，以至于通用汽車和克萊斯勒都需要政府救助。盡管接受了這些救助，但一旦這些公司重新實(shí)現(xiàn)盈利，它們在幾年內(nèi)都不必納稅。過去的虧損是一項(xiàng)巨大的、非常有價值的未來稅收優(yōu)惠，被稱為“凈運(yùn)營虧損結(jié)轉(zhuǎn)”。
在 2020 年最終開始公布盈利之前，特斯拉已經(jīng)虧損了十多年。這些都是真正的虧損，因?yàn)槠湓谠缒觊_發(fā)和制造汽車的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了收入。該公司之所以這樣做，是因?yàn)槠漕A(yù)計，隨著需求的增加和成本的下降，它將在未來扭虧為盈。事情的發(fā)展也的確如其所料。但是，在累積了數(shù)十億美元的虧損后，特斯拉得以積累了凈運(yùn)營虧損結(jié)轉(zhuǎn)以備未來之需。
盡管如此，特斯拉在最近的財務(wù)申報文件中披露，該公司沒有利用過去的任何虧損來保護(hù)目前的收入免稅。特斯拉還采取了簿記策略，這表明它不知道是否會不得不利用過去的虧損來保護(hù)其在美國的收入。
特斯拉對自己的未來相當(dāng)樂觀，預(yù)計在可預(yù)見的未來，年銷量增長率將達(dá)到 50%。沙利文表示，如果該公司認(rèn)為其國內(nèi)業(yè)務(wù)的稅前虧損是暫時的，它可能不會采取降低過去虧損價值的措施，以此作為抵消未來繳稅的手段。
特斯拉在國內(nèi)虧損了嗎？
特斯拉可能報告其美國業(yè)務(wù)出現(xiàn)稅前虧損還有另一個可能的原因：與其說這是旨在降低稅收的會計操作，不如說是對公司生存能力的警告信號。也許該公司在美國銷售的汽車仍在虧損，而且它只能利用上海工廠來賺錢。
特斯拉的許多批評者和懷疑者對此深信不疑。特斯拉空頭 GLJ Research 首席執(zhí)行官戈登?約翰遜 (Gordon Johnson) 指出，在 2019 年 10 月開始在上海生產(chǎn)汽車之前，特斯拉總體上始終處于虧損狀態(tài)。他認(rèn)為，投資者對特斯拉在美國獲利深信不疑，但實(shí)際上這些利潤不是真的。
在談到特斯拉提交的最新申請時，約翰遜說：“我認(rèn)為這是一筆巨大的交易。特斯拉實(shí)際上在表示，他們不打算利用任何凈運(yùn)營虧損結(jié)轉(zhuǎn)。這意味著他們的美國業(yè)務(wù)正在虧損。這是我們一再提出的論點(diǎn)。在中國以外，特斯拉都是虧損的?！?/p>
但其他研究過特斯拉賬簿的分析師堅(jiān)稱，無論是在國內(nèi)還是海外，特斯拉的利潤都是真實(shí)的，無論其美國納稅申報單上寫著什么。對此，約翰遜表示，如果他錯了，那就得由特斯拉來提高透明度。他說：“現(xiàn)實(shí)情況是，在特斯拉披露信息之前，這兩種解釋都可能是正確的?！?/p>
罕見的個人巨額稅單
馬斯克有使用美國稅法繳納很少或根本不繳納個人所得稅的歷史。ProPublica 的一份報告顯示，2018 年，馬斯克和其他許多美國超富都沒有繳納個人所得稅。
以馬斯克為例，他沒有從特斯拉獲得工資，只有股票期權(quán)作為薪酬補(bǔ)償。根據(jù)美國稅法，馬斯克不必為這些期權(quán)繳稅，直到他行使這些期權(quán)。不過，如果出售由于早先在該公司的投資而獲得的股份，馬斯克就必須納稅，而他很少這樣做。
馬斯克還沒有行使他持有的大部分期權(quán)。但他擁有購買 2290 萬股票期權(quán)的權(quán)力，這些股票將于 2022 年 8 月到期，并于去年年底開始行使這些期權(quán)購買額外的股票。
馬斯克總共花費(fèi) 1.426 億美元購買價值 236 億美元的股票，這讓他獲得了 235 億美元的應(yīng)稅收入，這些收入的聯(lián)邦稅率約為 41%。馬斯克還出售了他已經(jīng)持有的部分特斯拉股份，這些出售讓他以較低的資本利得稅獲得了 58 億美元的應(yīng)稅收入。這些股票交易加在一起可能導(dǎo)致了大約 110 億美元的聯(lián)邦稅單。
但這很可能是未來幾年馬斯克最后一次繳納巨額聯(lián)邦稅，除非國會通過對美國超富的凈資產(chǎn)征稅的多項(xiàng)提案，而不僅僅是對他們的收入征稅。包括伊麗莎白?沃倫、伯尼?桑德斯 (Bernie Sanders) 和羅恩?懷登 (Ron Wyden) 在內(nèi)的幾名民主黨參議員已經(jīng)提出了議案，但到目前為止還沒有通過。
馬斯克去年行使股票期權(quán)產(chǎn)生了巨額稅單，但這并非意味著他不再擁有期權(quán)。特斯拉本周提交的財務(wù)文件顯示，馬斯克又獲得了 840 萬份期權(quán)，使他的期權(quán)總數(shù)達(dá)到 6750 萬份。但這些期權(quán)都要到 2028 年才到期。因此，除非他在此之前離開公司，否則他可能需要五年時間才能開始行使這些期權(quán)。
在未來五年，如果馬斯克的聯(lián)邦稅單依然為零，那么他的個人稅單以及特斯拉的稅單很有可能不會發(fā)生太大變化。
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