自 2020 年以來，在 5G 通信、物聯(lián)網(wǎng)、智能汽車等應(yīng)用領(lǐng)域拉動之下，全球晶振（晶體振蕩器）市場需求正在迅速提升，石英晶振產(chǎn)品也進入了缺貨漲價的周期，后續(xù)在疫情、火災(zāi)、地震等諸多事件的“助攻”下，部分晶振工廠相繼停產(chǎn)，晶振市場缺貨愈演愈烈。
在此情況下，包括日系、臺系以及中國大陸的晶振廠商紛紛進行了擴產(chǎn)，當(dāng)前部分產(chǎn)能已經(jīng)陸續(xù)開出，但由于智能手機、PC、安防、家電以及消費電子等市場需求疲軟，5G 通信建設(shè)也未及預(yù)期，石英晶振市場需求也逐漸趨緩。
市場需求趨緩，價格重回跌價周期
事實上，集微咨詢早在 2021 年 9 月就有預(yù)測，盡管當(dāng)前市場供給不足，短期內(nèi)部分產(chǎn)品價格出現(xiàn)大幅度提升，但隨著臺灣、大陸廠商不斷大規(guī)模擴產(chǎn)，長期來看，晶振市場供過于求的情況仍將延續(xù)，價格還將不斷滑落。
如今看來，上述預(yù)測正在產(chǎn)業(yè)界上演。
業(yè)內(nèi)人士指出，自 2021 年 Q4 起，晶振市場需求出現(xiàn)明顯下滑，而在低端產(chǎn)品方面，業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的晶振廠商正在逐步整理退出舊產(chǎn)品，盡管當(dāng)前市場主流的晶振仍是 3225、2520、2016 型號的產(chǎn)品，2021 年市場供需不平衡的狀況也持續(xù)良久，但生產(chǎn)主流的 3225、2520、2016 型號的晶振廠商眾多，且只需要采用傳統(tǒng)的切割研磨方式加工，并不需要用到半導(dǎo)體光刻工藝，技術(shù)難度不高，隨著臺系、國內(nèi)廠商擴產(chǎn)完成，今年上半年產(chǎn)能就會大幅涌向市場，供給或許會超過需求。
據(jù)了解，3225 型號是石英晶振產(chǎn)品中性價比最高的一款，該產(chǎn)品問世時間已超過 10 年，產(chǎn)品性能及穩(wěn)定性已經(jīng)得到長時間的驗證，得到了市場的高度認(rèn)可度，也是眾多國內(nèi)晶振廠商的主打產(chǎn)品。
在 2021 年首批登陸北交所的晶賽科技產(chǎn)品中，3225 型號的產(chǎn)品占其總營收的比例超過 50%。晶賽科技曾在 11 月的投資者調(diào)研活動中表示，產(chǎn)品的價格主要是由市場決定的，2018 年至 2020 年，公司石英晶振產(chǎn)品價格呈下降趨勢，2021 年上半年略有回升，未來隨著市場競爭情況的變化，產(chǎn)品價格仍將存在波動的可能。
晶賽科技進一步指出，在電子元器件行業(yè)，產(chǎn)品小型化的趨勢始終存在，石英晶振行業(yè)也不例外，目前 3225 型號的產(chǎn)品仍是市場需求量最大的一款，但是最近幾年更小型號的產(chǎn)品需求增長不斷提速，因此我們預(yù)判未來 3225 產(chǎn)品需求增速將會逐漸放緩，小尺寸產(chǎn)品需求量將不斷提升。
據(jù)了解，上述觀點已經(jīng)在業(yè)內(nèi)達成共識，國內(nèi)產(chǎn)值最大的晶振企業(yè)泰晶科技也表示，通用型號 3225 產(chǎn)品的毛利額占比較低，公司去年已逐步向更小尺寸、更高附加值產(chǎn)品調(diào)優(yōu)。
供給變多而需求跟不上，定然是會導(dǎo)致市場供過于求，但市場需求也存在變數(shù)。上述業(yè)內(nèi)人士表示，若是 5G 通信、物聯(lián)網(wǎng)以及消費電子市場需求能快速回暖，那么市場供過于求的情況可能并不會出現(xiàn)，或者有新應(yīng)用能帶動市場需求，那就另當(dāng)別論了。
車規(guī)級市場仍有缺口，國產(chǎn)替代趨勢依舊
在當(dāng)前市場上，汽車電子和工業(yè)控制領(lǐng)域需求仍持續(xù)旺盛，特別是汽車行業(yè)正處于變革之中，新能源汽車滲透率的不斷提高，將直接帶動汽車電子產(chǎn)品的爆發(fā)式增長，對晶振的需求量也將大幅增長。
據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2020 年中國汽車銷量為 2,531.10 萬輛，按每輛 100 只石英晶振計算，僅中國市場需求就將達到 25.31 億只。
不過，車規(guī)級晶振工作溫度在-40—150℃之間，需要滿足 AEC-Q200 汽車電子試驗標(biāo)準(zhǔn)的要求，對晶體的穩(wěn)定性、壽命周期、供貨等各方面要求都很高，該市場主要被日本 NDK、京瓷、愛普生、臺灣 TXC 等廠商占據(jù)。
此外，2021 年 12 月，全球主流的車規(guī)級石英晶振大廠 NDK 位于馬來西亞的兩座工廠，因暴雨導(dǎo)致廠房淹水被迫停工。據(jù) NDK 消息稱，在停工的 2 座廠房中，生產(chǎn)水晶片的工廠已全面恢復(fù)生產(chǎn)，而生產(chǎn)車規(guī)級石英元件的工廠預(yù)計在 1 月內(nèi)試運轉(zhuǎn)、產(chǎn)能預(yù)估將在 3 月底恢復(fù)至 100% 水平、自 4 月起全面恢復(fù)生產(chǎn)。
在上述背景下，當(dāng)前車規(guī)級晶振市場供應(yīng)仍有缺口，原采購 NDK 晶振的車企也在積極拉貨，為其他供應(yīng)商帶來機會。
值得一提的是，車規(guī)級晶振的主流型號也是 3225，因此，泰晶科技等國內(nèi)廠商正在積極導(dǎo)入 Tier1 廠商的審廠體系。
據(jù)泰晶科技表示，車規(guī)產(chǎn)品的價格高于相同尺寸消費級產(chǎn)品價格，具有較好的獲利空間，公司正在從語音娛樂系統(tǒng)、無線連接、輔助控制、車載照明、車窗控制等加快導(dǎo)入速度，強化產(chǎn)品設(shè)計、品質(zhì)管控和產(chǎn)線的配套，逐步向全域車規(guī)型號擴展。
此外，晶賽科技表示，我們認(rèn)為未來幾年石英晶振行業(yè)還會存在一定的需求增量，增量的來源主要有以下 2 個方面：（1）石英晶振作為數(shù)字電路及無線通訊應(yīng)用端不可缺少的基礎(chǔ)零部件，隨著通訊技術(shù)不斷發(fā)展，智慧電子產(chǎn)品的不斷普及，新增的應(yīng)用場景會越來越多，因此將會帶來新增的市場需求；（2）隨著下游客戶對國產(chǎn)晶振產(chǎn)品認(rèn)可度的提升，進口替代將會給中國大陸企業(yè)帶來一定的市場增量。
事實上，國產(chǎn)替代的趨勢已經(jīng)在半導(dǎo)體行業(yè)盛行，當(dāng)前包括華為、中興通訊、海康威視等國內(nèi)頂尖終端廠商都在積極導(dǎo)入國內(nèi)晶振供應(yīng)商。
業(yè)內(nèi)人士稱，在 2018 年中美貿(mào)易摩擦以前，與許多半導(dǎo)體產(chǎn)品一樣，由于國內(nèi)石英晶振廠商體量尚小，產(chǎn)品性能和技術(shù)水平也與全球頂尖大廠存在差距，根本無法進入到華為、中興通訊等終端廠商的供應(yīng)商體系內(nèi)，甚至連供應(yīng)商認(rèn)證資質(zhì)都拿不到。當(dāng)時國內(nèi)廠商只能做電視機、電腦、機頂盒、電子計時器、玩具等傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域，其產(chǎn)品競爭力主要靠價格優(yōu)勢。
晶賽科技也表示，石英晶振產(chǎn)品品質(zhì)對下游產(chǎn)品的正常工作具有關(guān)鍵作用，因此下游客戶非?？粗厣a(chǎn)廠商的綜合實力及售前售后的服務(wù)能力，合格供應(yīng)商的認(rèn)證周期較長，下游客戶一般會選擇 2 家左右的合格供應(yīng)商，不會輕易替換。
如今，國產(chǎn)晶振供應(yīng)商陸續(xù)進入頂尖終端廠商的供應(yīng)商體系，能夠伴隨下游頂尖客戶共同成長的同時，也為國內(nèi)晶振廠商的長期經(jīng)營業(yè)績也帶來了一些保障。
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