4 月 2 日，搜狐科技主辦的《中國創(chuàng)新公司 100》芯片系列沙龍活動第一期成功舉辦。清華大學(xué)長聘教授、長江學(xué)者特聘教授劉雷波，聞泰科技副總裁吳友文，云岫資本合伙人兼首席技術(shù)官趙占祥共同探討了全球缺芯潮下的國產(chǎn)替代新機(jī)遇。
在此次舉辦的沙龍上，劉雷波表示，對全球缺芯和漲價的問題不用太過恐慌，經(jīng)過一段時間就會趨于平穩(wěn)，但這會是個大浪淘沙的過程，一批企業(yè)可能會因此淘汰。
吳友文分享了全球缺芯潮下的國產(chǎn)替代現(xiàn)象，他認(rèn)為，缺芯對國產(chǎn)替代所帶來的市場化推動力明顯，國內(nèi)公司因缺芯獲得了更多的導(dǎo)入機(jī)會，產(chǎn)品能力和質(zhì)量能力都具備的公司有機(jī)會脫穎而出。
趙占祥提到，今年以來，機(jī)構(gòu)開始重點投一些護(hù)城河很深、國產(chǎn)化率非常低，而且需要資金較大的領(lǐng)域。他認(rèn)為，國產(chǎn)替代首先要解決卡脖子的問題，投資機(jī)構(gòu)應(yīng)多關(guān)注這些領(lǐng)域。
缺芯漲價大浪淘沙，國產(chǎn)企業(yè)迎試錯機(jī)會
對于全球缺芯的情況，吳友文在沙龍交流中表示，全球芯片緊張的原因之一是需求出現(xiàn)新的增長點，包括汽車的電動化、智能化，5G 手機(jī)和終端產(chǎn)品滲透率的提高，IoT 的發(fā)展等，帶來更多芯片產(chǎn)品需求。此外，前幾年全球晶圓產(chǎn)能投資相對謹(jǐn)慎，導(dǎo)致現(xiàn)在需求上升的時候產(chǎn)生階段性緊張。
趙占祥表示，半導(dǎo)體缺貨是很正常的現(xiàn)象，這對終端廠商、中間的代理商、芯片設(shè)計公司、生產(chǎn)廠商的影響都是不一樣的，其中影響最大的是以前沒有產(chǎn)能，臨時拿產(chǎn)能的公司，現(xiàn)在很難擠出產(chǎn)能?！皩τ谛〉钠髽I(yè)、產(chǎn)能很少的企業(yè)確實有影響，在這個時間點上還是儲備好現(xiàn)金過冬?！彼ㄗh到。
隨著全球缺芯潮愈演愈烈，芯片漲價潮也隨之而來，從硅片等材料、到制造、再到封測，幾乎都出現(xiàn)了 20% 或 30% 左右的上漲，這無異于提高了企業(yè)成本。劉雷波認(rèn)為，這對初創(chuàng)企業(yè)很不利，他們往往沒有很大的量，跟下游廠商議價基本沒空間。
他還表示，缺芯的問題不用太過恐慌，產(chǎn)能不夠是暫時的，價格上漲也會很快趨于平穩(wěn)。部分苦苦煎熬的企業(yè)可能能挺過去，挺不過去的就被淘汰了，這會是個大浪淘沙的過程?！拔蚁嘈沤?jīng)過一兩年的時間之后，有技術(shù)有產(chǎn)品的企業(yè)才能夠活下來。”
全球缺芯的情況什么時候可以緩解？吳友文認(rèn)為，汽車上游的芯片解決速度會比消費電子要慢，原因是汽車半導(dǎo)體本身的上游需要長期的論證過程，車規(guī)半導(dǎo)體的晶圓產(chǎn)線需要很長的導(dǎo)入驗證過程，再加上電動車整體需求的提升，供給端解決相對慢一點。
趙占祥表示，今年是全行業(yè)的缺芯，這種大規(guī)模缺芯是比較罕見的，想從根本上解決缺芯潮很難，因為半導(dǎo)體產(chǎn)能擴(kuò)張要一年以上的時間，但需求增加很快。他認(rèn)為，企業(yè)需要提前做好準(zhǔn)備，缺芯有苗頭的時候提前備貨，跟晶圓廠也要有長期的合作關(guān)系。
值得注意的是，隨著全球芯片短缺，也有不少觀點認(rèn)為，這會是國產(chǎn)替代的新機(jī)遇。吳友文認(rèn)為，缺芯對國產(chǎn)替代的推動力非常顯著，企業(yè)敢于嘗試，國內(nèi)公司則有獲得試錯的機(jī)會，前裝導(dǎo)入進(jìn)去好用，就會繼續(xù)用，但如果驗證過后發(fā)現(xiàn)穩(wěn)定性各方面不達(dá)標(biāo)，依然也會被淘汰。
劉雷波認(rèn)為，全球缺芯潮與其說是國產(chǎn)替代的新機(jī)遇，不如說是一個產(chǎn)業(yè)調(diào)整的機(jī)會。我們不僅需要設(shè)計公司，也需要 IDM 公司?！叭绻霈F(xiàn)適合我國行業(yè)發(fā)展調(diào)整的窗口，這會是一個很重要的機(jī)遇?！?/p>
技術(shù)進(jìn)步難靠收購解決，基礎(chǔ)研究是根本
“從國產(chǎn)替代的角度來講，首先要解決卡脖子的問題，關(guān)鍵的卡脖子領(lǐng)域要實現(xiàn)國產(chǎn)化?！壁w占祥表示。據(jù)介紹，我國在 CPU、GPU、DSP、FPGA，存儲芯片 NAND FLASH、DRAM 等領(lǐng)域國產(chǎn)化率比較低，半導(dǎo)體制造設(shè)備和材料，以及一些關(guān)鍵工具，比如高端光刻機(jī)、EDA 和 IP 等，都是被卡脖子的地方。
劉雷波表示，集成電路工藝是人類歷史上發(fā)展到現(xiàn)在最復(fù)雜的工藝，沒有之一，是成千上百家企業(yè)在全世界各地協(xié)作的結(jié)果。但國產(chǎn)替代一定要有所為，有所不為，但凡能夠爭取到國際合作，可以盡量把它稍微靠后一點，怎么爭取都拿不到的就想辦法突破。
對于先進(jìn)制程面臨的發(fā)展瓶頸，吳友文認(rèn)為，如果技術(shù)方向不發(fā)生變化，不走到量子計算，不考慮這些因素的話，依靠成熟工藝集成去把握新的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方向很關(guān)鍵。這需要發(fā)展更為先進(jìn)的封裝技術(shù)，比如晶圓級封裝、SIP 封裝（系統(tǒng)級封裝）。吳友文介紹，同樣的制程，把芯片通過 SIP 封裝，可以達(dá)到體積更小、功耗更小、效率更高的目標(biāo)，實從集成成熟工藝技術(shù)的方向再實現(xiàn)延續(xù)摩爾定律。
面對國外如火如荼的并購，中國芯片產(chǎn)業(yè)能否通過這種方式做大做強(qiáng)，甚至技術(shù)領(lǐng)先呢？劉雷波認(rèn)為，發(fā)生在國內(nèi)企業(yè)之間的并購，一定程度上可以補(bǔ)齊一些短板，但對于提高水平，使得產(chǎn)品領(lǐng)先，不見得有多大幫助。如果資本雄厚，通過收購補(bǔ)上短板，再來估值上市，對這方面會有明顯好處，但產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)進(jìn)步無法通過并購的方式實現(xiàn)。
不過，目前國內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)的并購規(guī)模和數(shù)量，相較國外有明顯差距。吳友文認(rèn)為，國內(nèi)外并購活躍度的差異主要跟行業(yè)發(fā)展階段有關(guān)。“對國內(nèi)企業(yè)來說，可能三五年之后，收購兼并的情況會更多，到時候整個產(chǎn)業(yè)無論是資本實力，還是技術(shù)創(chuàng)新需求都會變得更為活躍?！?/p>
趙占祥也認(rèn)為，再過幾年時間，整個中國的半導(dǎo)體公司并購數(shù)量會非常多，而且規(guī)模也會逐漸加大，主要是三個因素。一是行業(yè)頭部公司市值比較高，要裝新的資產(chǎn)進(jìn)來支撐它的股價；二是數(shù)字芯片公司需要布局上下游產(chǎn)業(yè)鏈，模擬芯片公司需要增加產(chǎn)品線來做大規(guī)模；三是小市值公司未來流動性沒有那么好，賣給大公司也是一種選擇。
對于國內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，國家也提出了要在 2025 年達(dá)到 70% 的自給率，這也要求加快推動國產(chǎn)替代。劉雷波認(rèn)為，這還是應(yīng)該回到最本質(zhì)的問題上，就是加大基礎(chǔ)研究。這需要在教育、研發(fā)、應(yīng)用開發(fā)商上加強(qiáng)投入，還要從技術(shù)和資本兩個輪子去推動。
吳友文表示，從企業(yè)角度來看，還是希望把實際可以做的成熟工藝快速地把量做起來，把應(yīng)用做起來，把產(chǎn)業(yè)生態(tài)做起來。無論是政策，還是產(chǎn)業(yè)環(huán)境生態(tài)上，應(yīng)該更加重視超越摩爾定律之后，成熟工藝產(chǎn)品的應(yīng)用和研發(fā)發(fā)展方向。
趙占祥提到，今年機(jī)構(gòu)開始重點投一些護(hù)城河很深、國產(chǎn)化率非常低，而且需要資金比較大的領(lǐng)域。從國家來講，對這些公司要有一些傾斜，投資機(jī)構(gòu)也要有更多耐心投資更加早期的項目，以及對中國創(chuàng)新有更大價值的公司。
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