不久前，俄羅斯正式向烏克蘭宣戰(zhàn)，迄今為止，戰(zhàn)爭已經(jīng)持續(xù)了 9 天，雖然中間歷經(jīng)兩輪談判，但是尚未看到停戰(zhàn)的跡象。隨著俄烏雙方?jīng)_突升級，稀有氣體近段時間也備受資本市場關(guān)注。
據(jù)筆者獲悉，受俄烏沖突影響，稀有氣體價格繼續(xù)保持上漲，并且漲速略有加快。而稀有氣體作為集成電路制造的重要原材料之一，被廣泛應(yīng)用于薄膜、刻蝕、摻雜、氣相沉積、擴(kuò)散等工藝。
由于烏克蘭是稀有氣體的主要輸出地之一，近段時間稀有氣體價格的猛漲，引發(fā)市場對半導(dǎo)體生產(chǎn)的擔(dān)憂。
氖氣受炒作、囤貨影響價格驟漲超 1 倍
眾所周知，烏克蘭和俄羅斯是稀有氣體和貴金屬的主產(chǎn)地之一，雙方在高科技貿(mào)易中均扮演著重要的角色。根據(jù)美國電子材料市場調(diào)查公司 Techcet 的報告，烏克蘭主要特氣供應(yīng)商 Iceblick、Ingas 和 Cryoin 等為美國提供了 90% 以上的半導(dǎo)體氖氣，如全氟丁二烯、氖氣、鈀等。
而俄羅斯和烏克蘭之間有明確分工，其中，俄羅斯提供粗制品，然后烏克蘭負(fù)責(zé)提純和精煉，最后在做精細(xì)化供應(yīng)。
不過，由于俄烏雙方于 2 月 24 日正式開戰(zhàn)，讓本就上漲的氖氣價格再次加速上漲。據(jù)筆者了解到，截至目前，中國氖氣價格較 2 月中旬上漲超過 1 倍。
這也引起了市場的擔(dān)憂，無論是價格的上漲，還是由于戰(zhàn)爭導(dǎo)致的供應(yīng)緊缺，都將會影響到半導(dǎo)體的生產(chǎn)，也將讓本應(yīng)該得到緩解的缺芯情緒再次緊張，也有可能催生縮產(chǎn)、提價的行為。
“其實，在俄烏沖突之前，稀有氣體已經(jīng)開始漲價了，戰(zhàn)爭并不是漲價的主要原因，只是最近漲的明顯，是因為在原本的上漲的過程中，突然又往里面添了添了‘一把火’?！敝袊胤N氣體市場資深分析師、氣體科技智庫“氣體圈子”總經(jīng)理任路對筆者表示，而氖氣近期價格上漲趨勢加速，這其中離不開熱點(diǎn)炒作和囤貨居奇等因素。
根據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，氖氣價格自去年下半年開始就不斷走高，年底至 2 月份稍有回落，不過，近期受俄烏戰(zhàn)爭影響，價格再度走高。
根據(jù)筆者從權(quán)威渠道獲悉，截至日前，氖氣市場主流成交價至 4000-6000 元 / 立方米，散戶商談在 8000-10000 元 / 立方米；氙氣主流市場商談在 30 萬-38 萬元 / 立方米，部分散戶成交在 40-45 萬元 / 立方米；氪氣主流分銷商拿貨在 3 萬-3.5 萬元 / 立方米，部分分銷商少量出貨報價已至 3.6 萬-3.8 萬元 / 立方米。
此外，卓創(chuàng)資訊工業(yè)氣體分析師張衛(wèi)指出：“受電子行業(yè)持續(xù)發(fā)展的帶動，氖氣、氪氣、氙氣供應(yīng)量還將繼續(xù)維持緊張的態(tài)勢，預(yù)計中國氖氣、氪氣、氙氣除保供終端客戶以外，出口力度或繼續(xù)增強(qiáng)，整體分銷量仍然不多。因此，短期內(nèi)中國上述三種氣體供應(yīng)緊張的局面難以有效緩解，價格仍有上行的動力?！?/p>
三星等庫存水位高達(dá)半年
資料顯示，在半導(dǎo)體制造造材料中，稀有氣體是僅次于大硅片的第二大半導(dǎo)體材料，占比 14%。目前，應(yīng)用于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的各個環(huán)節(jié)的稀有氣體有 110 余種，常用的有 20-30 種，是集成電路制造的重要原材料。
稀有氣體可分別應(yīng)用于 ArF、KrF 光刻機(jī)中準(zhǔn)分子激光光源的生產(chǎn)和半導(dǎo)體刻蝕中，其中氖氣更是光刻機(jī)中產(chǎn)生“光源”的一種重要原材料，而光刻機(jī)對于光源的波長要求非常高。
任路對筆者表示，這次備受關(guān)注的是氖氣，但是其實氖氣用量并不大，它主要是和其他氣體混配成激光氣體，用在芯片制造的光刻的環(huán)節(jié)，一瓶氖混合氣的利用率也很高，所以總需求量不算特別大。目前主要是用在 DUV 和 ELA，EUV 技術(shù)已經(jīng)完全替代了這種激光氣體。
“稀有氣體大量用于 NAND Flash 的刻蝕工藝。目前，六大存儲芯片廠商里面，三星電子主要用的是氙氣（據(jù)說已經(jīng)開始測試氪氣），其他五家 NAND 芯片大廠全部用的是氪氣?！比温费a(bǔ)充道。
那么此次稀有氣體短期漲價是否會影響到相關(guān)半導(dǎo)體廠商？任路稱，半導(dǎo)體大廠都有各自完善的供應(yīng)鏈管理體系，而且俄烏局開戰(zhàn)并不突然，去年上半年氣體圈子大會期間就已經(jīng)針對這個不確定事件的影響做過討論和應(yīng)對方案。因此半導(dǎo)體廠商就此前已經(jīng)有所準(zhǔn)備，不存在戰(zhàn)爭打響的時候大家措手不及。根據(jù)氣體圈子了解，各半導(dǎo)體大廠的稀有氣體備貨量完全可以滿足 3-6 個月，所以即便短期有波動，但是他們庫存是足夠的，基本上不會產(chǎn)生影響。
此外，據(jù)筆者了解，雖然烏克蘭是稀有氣體大國，目前仍是全球稀有氣體主產(chǎn)地之一，但是在 2016 年之后產(chǎn)能占比逐漸下降。隆眾資訊數(shù)據(jù)顯示，截至 2021 年底，烏克蘭擁有氖氣產(chǎn)能 35 萬立方米 / 年，氙氣 1000-1200 立方米 / 年，氪氣 1.1-1.2 萬立方米 / 年。
中國近年來半導(dǎo)體行業(yè)持續(xù)增長，稀有氣體產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，多方數(shù)據(jù)顯示，中國氪、氖、氙三種氣體產(chǎn)能已經(jīng)超過烏克蘭產(chǎn)能。
據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計，截至 2021 年，中國氖氣產(chǎn)能為 48.7 萬立方米 / 年，氙氣產(chǎn)能為 3373 立方米 / 年，氪氣產(chǎn)能達(dá)到 33700 立方米 / 年。
而且，據(jù)任路表示，烏克蘭氖氣的產(chǎn)能目前占全球市場份額的 38% 左右；經(jīng)隆眾資訊數(shù)測算顯示，烏克蘭氖氣產(chǎn)能目前占全球市場份額 20%-30%。
同時，據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)監(jiān)測，2021 年中國氖氣、氪氣、氙氣出口量達(dá)到 292 噸，主要出口到韓國、日本，占總出口量的 47%，其次是中國香港地區(qū)以及中國臺灣地區(qū)，其占比達(dá)到 17%。
因此，無論是從烏克蘭氖氣占全球的產(chǎn)能角度、還是從半導(dǎo)體廠商的庫存水位角度，俄烏戰(zhàn)爭均不會對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)造成影響，即便是短期內(nèi)價格出現(xiàn)劇烈波動，但是并不會對產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)造成干擾。
寫在最后
雖然我國稀有氣體的產(chǎn)能已經(jīng)超過烏克蘭，出口量也在持續(xù)增加，但是國際氣體公司利用先發(fā)優(yōu)勢和資本積累，在研發(fā)、技術(shù)和應(yīng)用上，仍處于較為領(lǐng)先的地位。
不過，近年來，我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，國內(nèi)氣體行業(yè)部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)實現(xiàn)了產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，應(yīng)用于電子半導(dǎo)體下游生產(chǎn)。
“從純度上來看，國內(nèi)企業(yè)和國際大廠沒什么差距，這已經(jīng)是商品化的東西?！焙晷罋怏w董事長白久對筆者表示。
不過，隆眾資訊分析師陳玉凱指出：“目前來看，國內(nèi)的氣體企業(yè)包括經(jīng)銷商，想要進(jìn)入國際大廠的供應(yīng)鏈，過程是非常麻煩的，除了驗證周期比較久，國際大廠在供應(yīng)穩(wěn)定的情況下，也不太愿意輕易的更換供應(yīng)商。”
據(jù)筆者了解，在電子特氣市場，美國空氣化工、林德氣體集團(tuán)、法國液化空氣、日本大陽日酸等市場占有率合計接近 90%，國內(nèi)氣體市場份額合計 10% 左右。
至于如何縮小和國際大廠市占率的差距，白久認(rèn)為：“國內(nèi)的半導(dǎo)體企業(yè)要加大對國產(chǎn)氣體的采購，一方面是國產(chǎn)化趨勢，另外一個是供應(yīng)鏈安全。所以國產(chǎn)化是一個大賽道，未來肯定能起來，只是需要時間積累?！?/p>
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