北京時間 7 月 27 日早間消息，微軟今天發(fā)布了該公司的 2022 財年第四財季及全年財報。
報告顯示，微軟第四財季營收為 518.65 億美元，與去年同期的 461.52 億美元相比增長 12%，不計入?yún)R率變動的影響為同比增長 16%；凈利潤為 167.40 億美元，與去年同期的 164.58 億美元相比增長 2%；每股攤薄收益為 2.23 美元，與去年同期的 2.17 美元相比增長 3%。
財報發(fā)布后，微軟 CEO 薩提亞?納德拉（Satya Nadella）、執(zhí)行副總裁兼 CFO 艾米?胡德（Amy Hood）和首席會計官愛麗絲?卓拉（Alice Jolla）等公司高管出席了隨后舉行的財報電話會議，解讀財報要點，并回答分析師提問。
以下為本次電話會議分析師問答環(huán)節(jié)主要內(nèi)容：
摩根士丹利分析師 Keith Weiss：公司能在如此困難的環(huán)境下取得令人矚目的業(yè)績非常不容易，尤其是在商業(yè)云業(yè)務(wù)銷售方面的表現(xiàn)，這也是我的問題所在，管理層提到說第四財季公司的大訂單數(shù)量創(chuàng)新高，鑒于我們所處的環(huán)境，實現(xiàn)這一成績相當(dāng)不容易，公司是如何做到的？當(dāng)下的宏觀環(huán)境是否對公司簽下大單更為有利？抑或是年底的銷售旺季所致？
薩提亞?納德拉：即使有你所見的宏觀環(huán)境，我們在第四財季依然取得了創(chuàng)紀(jì)錄的訂單數(shù)量。我的確認(rèn)為客觀環(huán)境中的一些因素有利于彰顯公司的優(yōu)勢，我至少觀察到兩點：
第一，無論是預(yù)訂量，大單數(shù)量，還是大單的金額，其實都反映了我們一直在強調(diào)的一些觀點，那就是整體 GDP 中的信息科技支出占比將持續(xù)增加，因為所有企業(yè)都希望提升其數(shù)字科技方面的能力，減少宏觀環(huán)境對其業(yè)務(wù)的影響，我們的財報數(shù)據(jù)也反映出這一趨勢。
第二，其實你在問題中提到了，微軟在科技的各個細(xì)分領(lǐng)域都有提供產(chǎn)品的能力，包括信息基礎(chǔ)設(shè)施，數(shù)據(jù)，混合辦公，網(wǎng)絡(luò)安全，以及整合式云服務(wù) Power Platform，公司在每個領(lǐng)域都有優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品可以為用戶提供價值，所以也才會出現(xiàn) ShareGate 這樣的遷移服務(wù)，使用微軟的產(chǎn)品，用戶能長期在一個界面上完成多項工作，按照自己的想法消費并享受產(chǎn)品的價值。公司第四財季財務(wù)數(shù)據(jù)也體現(xiàn)了這些情況。
伯恩斯坦研究機構(gòu)分析師 Mark Moerdler：投資者對于宏觀經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂，大家都想了解云計算，或者具體到微軟公司的 IaaS 基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)和 PaaS 平臺服務(wù)等業(yè)務(wù)，對于減緩衰退可能起到的作用，管理層如何看待 Azure 云服務(wù)的增長彈性？Azure 在廣告，消費驅(qū)動和中小企業(yè)等行業(yè)的敞口表現(xiàn)如何？公司是否真的看到了衰退？
薩提亞?納德拉：總體而言，公司也會受到整體宏觀環(huán)境的影響，這也回答了 Keith 剛才的問題，無論是消費者還是中小企業(yè)在需求端受影響的情況，艾米也在前面的介紹中提到了一些，財報中也有體現(xiàn)。
至于 Azure 業(yè)務(wù)，企業(yè)都希望能更好應(yīng)對宏觀經(jīng)濟環(huán)境，爭取能以更少的資源實現(xiàn)更大的回報，而上云其實是在需求不確定情況下框限支出最佳手段，上云的趨勢一直在持續(xù)。其次是優(yōu)化賬單，我們鼓勵降低用戶成本，這甚至造成了 Azure 財務(wù)表現(xiàn)上的一些波動，當(dāng)然也是客戶使用公有云的益處之一，公有云有助于降低通脹，將會在我們成功渡過宏觀經(jīng)濟危機之后成為更大的贏家。這些就是管理層對于 Azure 財務(wù)數(shù)據(jù)的看法，Azure 將繼續(xù)為消費驅(qū)動和中小企業(yè)等行業(yè)提供服務(wù)，但是我們的核心商業(yè)業(yè)務(wù)更具優(yōu)勢，因此不會受到大的影響。
另外，團隊還在不斷開拓全新的前沿領(lǐng)域，并創(chuàng)造新的應(yīng)用，我在前面談到了兩組數(shù)據(jù)，一是 Azure Cosmos DB 完全托管無服務(wù)器 NoSQL 數(shù)據(jù)庫，二是 Azure Container App 完全托管無服務(wù)器容器服務(wù)，兩者均實現(xiàn)了三位數(shù)的增長，你可能會對于前沿領(lǐng)域的發(fā)展和應(yīng)用數(shù)量的增速感到驚訝，而其實正是這些方面進展可以不斷降低客戶的信息支出。
杰弗瑞分析師 Brent Thill：艾米，很高興聽到公司對于新一財季有兩位數(shù)增長的展望。我想很多人會問，你是在暗示宏觀環(huán)境惡化，還是在暗示類似我們所處的環(huán)境會導(dǎo)致這種增長？
艾米?胡德：如我所說，我們對新財季的業(yè)績展望考慮了當(dāng)前的宏觀環(huán)境，并參考 6 月份的情況，盡可能準(zhǔn)確地估算整個財年的變化情況，你可以根據(jù)我前面所講的一些話來展望新一財年的情況。
在上半財年和下半財年的比較方面，我覺得會有三件事出現(xiàn)一些變化。第一是匯率，預(yù)計上半財年公司表現(xiàn)還是會受到美元走勢的影響，而下半財年受影響的程度就會降低；第二是運營支出，第四財季我們的員工數(shù)增長了 22%，第一財季開始我們還要在增加 11000 名新員工，包括為 Nuance 和 Xandr 增加招聘，這一年還將一如既往增加員工數(shù)，提高生產(chǎn)效率。第三是代工廠方面的情況在上半財年和下半財年也會有大不同。將這些情況都考慮在內(nèi)，結(jié)合我們已經(jīng)在 6 月看到變化趨勢，盡可能做出最符合實際情況的展望。
瑞銀分析師 Karl Keirstead：我也想跟進一個關(guān)于 Azure 云業(yè)務(wù)的問題。艾米和薩提亞談到了公司接到新的大額訂單方面的情況，公司預(yù)計 Azure 云業(yè)務(wù)在 9 月份財季按照固定匯率計算能夠取得 43% 增長，我覺得還是非常不錯的，雖然有 3 個百分點的放緩。不過管理層也提到了在第四財季出現(xiàn)了消費略有疲軟的情況，可否為我們詳細(xì)介紹一下相關(guān)情況？如果將這些因素都考慮在內(nèi)的話，Azure 業(yè)務(wù)未來一兩個季度的增長放緩情況是怎樣的？
艾米?胡德：我先談?wù)?，然后薩提亞肯定還有要補充的東西。薩提亞前面也提到了，公司確實看到了一些增長放緩的情況，尤其是第四財季在消費端的放緩幅度略微超出我們的預(yù)期，這個情況在消費者業(yè)務(wù)的各個細(xì)分領(lǐng)域，以及各個地區(qū)都有出現(xiàn)。
薩提亞也提到，用戶始終專注于優(yōu)化工作流程，思考工作的優(yōu)先順序，我們在第一財季的展望中也充分的考慮這一因素，并將其用于上半財年的估算之中，第一財季確實會有環(huán)比三個百分點的消費增長放緩，但是我對于這種變化趨勢的感覺還不錯，對于薩提亞提到的工作量，以及我們可以進一步提升市場份額的情況，我也覺得沒什么問題。同時，我們專注于履行好第四財季拿下的訂單，同客戶一道完成部署，幫助客戶節(jié)省成本，助力客戶的創(chuàng)新，這可能比消費數(shù)字更值得關(guān)注。
巴克萊分析師 Raimo Lenschow：接管理層前面提到的，關(guān)于客戶為了應(yīng)對當(dāng)下環(huán)境而調(diào)整支出優(yōu)先順序的情況，能否更為詳細(xì)地談?wù)劸唧w到 Office 業(yè)務(wù)上，管理層所看到的情況？很明顯，Office E5 提供了一個更加全面的解決方案，在多個方面都非常具有競爭力。公司了解到的客戶使用意愿如何？公司是否有進一步整合的意愿？
薩提亞?納德拉：我先起個頭，艾米可以補充。我們看到兩個數(shù)字的增長：用戶數(shù)量，也就是 Microsoft 365 裝機量增長 15%，然后 E5 增長了 60%，都是公司核心產(chǎn)品力的體現(xiàn)，非常具有競爭力的兩款產(chǎn)品。
艾米?胡德：我稍微補充一下。如你所看到的，E5 的增長勢頭確實已經(jīng)起來了，產(chǎn)品可以為用戶提供很大價值，我們也將繼續(xù)增加 E5 套件的價值，在品類和套件層面提升競爭力。我們同樣也努力幫助客戶充分利用這一產(chǎn)品的價值，包括在部署，增加使用，轉(zhuǎn)移資源和投資等方面，未來半年我們會持續(xù)增加員工數(shù)量，來保證客戶充分利用挖掘產(chǎn)品價值。第四財季，E5 也實現(xiàn)了續(xù)簽和老用戶增購等方面的不錯表現(xiàn)。
瑞士信貸分析師 Phil Winslow：祝賀公司第四財季取得強勁的表現(xiàn)。艾米，我有兩個關(guān)于資本支出和 Azure 云服務(wù)使用情況的問題。你前面也提到了關(guān)于供應(yīng)鏈的問題，請問目前 Azure 業(yè)務(wù)目前的使用情況如何？考慮到需求和供應(yīng)鏈的對比，公司目前的服務(wù)能力如何？是否推動了客戶行為的改變？客戶是否增加了 Reserved Instances 虛擬機器的使用？
艾米?胡德：我先談?wù)劦谒募径鹊馁Y本支出。顯然，本季度增長的主要驅(qū)動力是數(shù)據(jù)中心支出，包括開建的和新建好的數(shù)據(jù)中心，以及向現(xiàn)有數(shù)據(jù)中心增加容量方面的投入。顯然，我們看到了非常好的需求信號。我們的第一財季展望中也提到了的重大資本支出，雖然有環(huán)比的下降，但這只是計算時間點的問題，數(shù)據(jù)中心何時竣工或者設(shè)備何時到貨都會有造成小幅度的波動。全球范圍來看，公司的服務(wù)能力取得了非常不錯的進展，并且我們專注于確?？蛻裟軌蛲ㄟ^使用我們的服務(wù)來推動他們新業(yè)務(wù)的發(fā)展，以及充分探索數(shù)據(jù)中心的新用法。
薩提亞?納德拉：客戶確實開始更多使用 Reserved Instances，本質(zhì)上來說就是我們給客戶提供了折扣價，是我們服務(wù)的一種優(yōu)化，也推動了用戶數(shù)量的增加。
Evercore ISI 分析師 Kirk Materne：艾米不止一次地提到說小企業(yè)業(yè)務(wù)的疲軟，可否詳細(xì)介紹一下相關(guān)的情況？公司會否抓住機會銷售更多產(chǎn)品組合和套件？該業(yè)務(wù)放緩對于公司整體有怎樣的影響？
艾米?胡德：好問題。我在討論 Office 企業(yè)移動性 + 安全性計劃（EMS），Azure 用后退出（per-user）服務(wù)，以及 Windows 商業(yè)服務(wù)時，確實提到過幾次。當(dāng)然，這是因為一切都與微軟 365 的銷售相關(guān)。如我所言，我們確實看到了新交易的增長乏力，尤其是在 E5 之外的中小企業(yè)部分?；卮鹉愕膯栴}，可以將他們想象成專門為這一類受眾和客戶群設(shè)計的單件產(chǎn)品。
造成這個問題的原因有兩方面。一是之前提到過的，我們主要通過合作伙伴來銷售這些產(chǎn)品，我們要保證能提供最好的支持，包括合理的價格，提供小企業(yè)用戶需要的服務(wù)，為他們提供價值，這些都需要通過合作伙伴來實施，我們在上一個季度說過，這一過渡還在持續(xù)，公司正在持續(xù)為之努力。
二是宏觀環(huán)境的不利情況，我無法告訴大家上面提到的兩個因素的影響各占多大比例，但確實都造成了影響，我們也在持續(xù)關(guān)注。你還提到了關(guān)于公司如何提供合適產(chǎn)品的問題，我覺得最重要的還是幫助客戶用最少的資源做最多的事，幫助他們提升技術(shù)能力，從套件中得到更大價值。銷售疲軟確實是一個警示，第四財季的表現(xiàn)略低于預(yù)期，第一財季 Office 365 的環(huán)比增長又進一步放緩。
Wolfe 研究分析師 Alex Zukin：管理層剛才針對 Azure 業(yè)務(wù)的消費增長做出了一些評論，想跟進一下這個問題。公司對于第一財季的展望顯得非常自信，管理層在考慮第一財季訂單可見度的時候，是否也看到了客戶在優(yōu)化他們的支出？他們是否愿意簽訂更長期限的合同？公司會否做出相應(yīng)調(diào)整？全球范圍內(nèi)來看，國內(nèi)與國際客戶在支出優(yōu)化方面是否采用了不同的模式？
艾米?胡德：第一財季的消費放緩情況出現(xiàn)在各個細(xì)分領(lǐng)域，各個地區(qū)也是一樣，所以沒有哪個地區(qū)不同的問題。用戶持續(xù)優(yōu)化他們的支出，無論是 Reserved Instance 的使用，還是既有工作量和購買模式的優(yōu)化，我預(yù)計這一趨勢將持續(xù)，我們在展望中也考慮了這個因素。我們在過去一年中所簽的 Azure 業(yè)務(wù)訂單中也有體現(xiàn)，因為大額訂單的簽訂是需要時間來轉(zhuǎn)化為實際消費和新項目增長的，訂單的完成需要客戶和公司的共同努力，所以沒有什么模式上的不同，這種放緩的情況始終在持續(xù)。
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