IT之家 8 月 2 日消息，天風(fēng)證券分析師郭明錤今天發(fā)布市場投資簡訊，分析了短期內(nèi)影響英偉達(dá) GB200 NVL36 和 NVL72 機(jī)柜產(chǎn)品的潛在因素。
郭明錤表示目前大部分涉及英偉達(dá) GB200 NVL36 和 NVL72 產(chǎn)品的供應(yīng)鏈公司股價(jià)大幅上漲，但短期投資決策不能僅僅依靠供應(yīng)鏈調(diào)查，還需要考慮更多層面的東西。
IT之家附上郭明錤的相關(guān)分析內(nèi)容如下：
GB200 NVL36 和 NVL72 耗電量太大，大部分?jǐn)?shù)據(jù)中心短期內(nèi)無法部署
根據(jù)集邦科技預(yù)測，AI 服務(wù)器占整體服務(wù)器出貨量在 2024 與 2025 年的出貨占比分別約 8.8% 與 12.2%。
GB200 NVL36 的每個(gè)機(jī)柜耗電約 80kW，而根據(jù) AMAX 今年四月的調(diào)查，目前全球少于 5% 的數(shù)據(jù)中心可以支持每機(jī)柜 50kW 服務(wù)器。所以，購買 GB200 NVL36 前，需先確保有沒有足夠空間安裝。
GB200 NVL72 的單一機(jī)柜版本，每機(jī)柜耗電 130kW，短期內(nèi)無法量產(chǎn)。雖有提供雙 NVL36 機(jī)柜的 NVL72 方案，但 NVL72 提案時(shí)對(duì)客戶的關(guān)鍵賣點(diǎn)在于用最小的空間提供最大的 AI 算力，故需觀察更占空間的雙 NVL36 機(jī)柜方案能否得到客戶青睞。
Blackwell Ultra 與 Vera Rubin 影響
Blackwell Ultra 與 Vera Rubin 分別在 3Q24 與 1H25 投片，客戶在可見未來會(huì)不會(huì)改買效能更好 / 更劃算的 Blackwell Ultra 或 Vera Rubin AI 服務(wù)器，而影響 GB200 的短期需求？
如果客戶改買 Blackwell Ultra 與 Vera Rubin AI 服務(wù)器，英偉達(dá)無疑還是最大贏家，但供應(yīng)鏈?zhǔn)芤嬲吒F(xiàn)在的 GB200 還是同樣的廠商嗎？
采用 Blackwell 芯片的 AI 服務(wù)器有許多機(jī)型，不只 GB200 NVL36/72，如果客戶因 AI 算力需求先購買其他先出貨的 Blackwell 的 AI 服務(wù)器機(jī)型（如 GPU 少于 NVL36 的 GB 版本，或 x86 方案），短期內(nèi)會(huì)否影響 GB200 NVL36 的需求？
出貨量無法保證
GB200 NVL36 的算力優(yōu)勢(shì)無庸置疑，但也面臨許多前所未見的設(shè)計(jì)與生產(chǎn)挑戰(zhàn)，故能否確保如期大量出貨（市場共識(shí)為 9–10 月）？
以組裝而言，目前 L10 與 L11 的 EVT 均約 8 周（耗時(shí)最久分別是可靠性驗(yàn)證與安全測試流程），均較 iPhone 的組裝 EVT 短。
AI 服務(wù)器對(duì)系統(tǒng)開發(fā)要求理應(yīng)顯著高于消費(fèi)電子，如此緊湊的開發(fā)時(shí)程能否解決前所未有的設(shè)計(jì)與生產(chǎn)挑戰(zhàn)并確保如期量產(chǎn)？
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