IT之家 10 月 11 日消息 蘋果此前已經(jīng)宣布將在北京時(shí)間 10 月 14 日凌晨 1 點(diǎn)舉行新品發(fā)布會(huì)，預(yù)計(jì)將帶來 iPhone 12 系列新品，包括 iPhone 12 mini、iPhone 12、iPhone 12 Pro、iPhone 12 Pro Max 四款手機(jī)。而 iPhone 12 系列也是 iPhone 首次支持 5G。
天風(fēng)國際分析師郭明錤發(fā)布報(bào)告稱，預(yù)測(cè)玉晶光 2021 年 EPS 可能因負(fù)面影響而無成長，包括：Apple 鏡頭新商業(yè)模式、新進(jìn)入者進(jìn)度優(yōu)于預(yù)期與大立光價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。
Apple 鏡頭商業(yè)模式改變有利于舜宇光學(xué)與 Semco 取得訂單與提升市占率。預(yù)計(jì) Apple 鏡頭的 ODM 比重將自 2020 年的 30–40% 降至 2021 年的低于 10%，受益于此，舜宇光學(xué)與 Semco 的開發(fā)與出貨進(jìn)度均顯著優(yōu)于預(yù)期，郭明錤認(rèn)為大立光與玉晶光的 Apple 鏡頭的價(jià)格壓力將自 2021 年顯著提升。大立光仍可透過取得更多 Android 中高階訂單以降低部分壓力，但玉晶光無法做到故為最大輸家。
舜宇光學(xué)預(yù)計(jì)自 2021 年開始大量出貨 iPhone 與 iPad 鏡頭，受益于成本優(yōu)勢(shì)故 ASP 分別較大立光與玉晶光低 25–35% 與 10–15%。因舜宇光學(xué)的 iPad 5P 鏡頭開發(fā)進(jìn)度顯著優(yōu)于預(yù)期，故已取得開發(fā)新款 2H21 iPhone 7P 鏡頭的資格，預(yù)測(cè)舜宇光學(xué)將自 2H21 開始出貨新 iPhone 12 之 7P 廣角鏡頭，出貨比重預(yù)計(jì)達(dá)約 10%。iPad 的 5P 鏡頭方面，預(yù)計(jì)在 1Q21 量產(chǎn)且該鏡頭之出貨比重將達(dá) 15–20%。
Semco 目前已順利出貨 iPhone SE 6P 后置鏡頭，ASP 較大立光與玉晶光低 10–20%，出貨比重達(dá) 15–20%，預(yù)計(jì)在 2021 年將持續(xù)增加市占率。我們預(yù)測(cè) Semco 在 2022 年將透過與 VCM 垂直整合優(yōu)勢(shì)，取得新款 iPhone 長焦鏡頭約 50% 的訂單。
報(bào)告稱，玉晶光 2019 與 2020 年?duì)I收與 EPS 顯著成長，市場(chǎng)普遍認(rèn)為這是玉晶光技術(shù)改善并提升 iPhone 高階鏡頭出貨比重所致。然而，郭明錤方面認(rèn)為關(guān)鍵原因是 Apple 約 3 年前開始積極自行設(shè)計(jì)鏡頭。Apple 過去許多鏡頭是由大立光設(shè)計(jì)，故在量產(chǎn)移轉(zhuǎn)至玉晶光時(shí)常面臨良率問題與侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，而此改變可顯著降低設(shè)計(jì)難度、生產(chǎn)門坎與侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。
玉晶光在 2021 年將更進(jìn)一步面臨來自大立光的降價(jià)競(jìng)爭(zhēng)。大立光的 3Q20 毛利率與未來展望均低于市場(chǎng)預(yù)估，目前尚未見到大立光產(chǎn)能利用率改善的能見度。為了改善產(chǎn)能利率用，以及面對(duì)來自舜宇光學(xué)與 Semco 的競(jìng)爭(zhēng)，預(yù)相信大立光將會(huì)在 2021 年降價(jià) Apple 鏡頭重，而這趨勢(shì)對(duì)玉晶光的毛利率有負(fù)面影響。
IT之家此前報(bào)道，天風(fēng)國際分析師郭明錤昨天發(fā)布最新研究報(bào)告，其認(rèn)為 iPhone 12 (6.1 吋雙鏡頭) 預(yù)估出貨比重顯著高于其他 3 個(gè)機(jī)型。
根據(jù)產(chǎn)業(yè)調(diào)研，iPhone 12 mini (5.4 吋)、iPhone 12、iPhone 12 Pro (6.1 吋三鏡頭) 與 iPhone 12 Pro Max (6.7 吋) 的出貨比重分別為 20–25%、40–45%、15–20% 與 15–20%。iPhone 12 mini 的售價(jià)雖較低，但無法滿足使用者普遍對(duì)大屏幕的需求。iPhone 12 Pro 與 Pro Max 雖規(guī)格較高，但售價(jià)較高。故認(rèn)為 iPhone 12 在 iPhone 12 系列 (12 系列) 中擁有最高出貨比重合理。
廣告聲明：文內(nèi)含有的對(duì)外跳轉(zhuǎn)鏈接（包括不限于超鏈接、二維碼、口令等形式），用于傳遞更多信息，節(jié)省甄選時(shí)間，結(jié)果僅供參考，IT之家所有文章均包含本聲明。